清洁电器龙头品牌优势稳固，8 月行业拉开推新大幕，期待下半年行业积极表现。

　　扫地机7月小 幅波动，低价位产品占比提升。根据奥维云网数据，7月扫地机线上销量/销额/均价分别相较2022 年同期-1%/+2%/ +3%，同比小幅波动，4000 元及以下价格带产品销量占比进一步提升，其中3000 元以下产品结构占比环比+15.8pcts，消费者存在购买低价位段产品的倾向。头部品牌集中度维持，石头/追觅/小米/美的增长较为亮眼，线%；追觅市占平稳提升，科沃斯份额领跑，量额小幅回落，云鲸增长承压，量额下滑明显。

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　　洗地机行业保持高景气，全线价格持续下探。根据奥维云网数据，7月洗地机对清洁电器整体增长具有显著正向贡献，销量/销额/均价分别+33%/+10%/-17%，量额延续此前增长态势，均价下探明显；石头、美的、德尔玛增速较高，销额同比+374%/+231%/+204%，德尔玛份额快速提升，7 月市占率5.5%，同比2022 年+4.9%，环比6 月+3.6%；添可市占率42%，维持行业领先地位。

　　8 月拉开推新大幕，龙头品牌积极布局下半年新品。1）扫地机方面，8 月科沃斯推出方形机身扫地机器人X2（售价5399 元），首次颠覆原有机身形态，是品牌在高端旗舰产品线的进一步升级。云鲸推出旗舰机J4 和J4 Lite，定价4299/3299 元，拓宽主流产品价格矩阵；2）洗地机方面，追觅M13 Pro Plus Ultra 多功能洗地机新增绿光显尘吸尘器功能，多家洗地机品牌探索多合一产品设计。3）擦窗机器人赛道，科沃斯发布W2 擦窗机器人，首创独立基站，革新线缆设计和擦窗技术，解决前代擦窗机器人诸多痛点。各品牌的陆续推新将为下半年的大促持续预热，期待下半年行业积极表现。

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　　投资建议：清洁电器龙头品牌优势稳固，海外竞争力不断增强。8 月行业拉开推新大幕，期待下半年行业积极表现。推荐外销加速恢复，内销份额提升的石头科技（23PE:24.0x）；龙头优势明显，多元化成效显现的科沃斯（20.1x）；清洁电器日益加码，盈利能力逐步修复的白电龙头美的集团（11.1x）；代工基本盘稳固，自有品牌广泛布局的莱克电气（16.2x）。